Korrelation

Die Korrelation ist ein Maß für die gleichgerichtete Veränderung zweier Größen (zum Beispiel der Wertpapierkurse). Sie entspricht der auf Werte zwischen -1 und +1 normierten Kovarianz der betrachteten Größen. Ein Wert von +1 bedeutet einen völligen Gleichlauf, ein Wert von -1 einen völlig entgegengesetzten Verlauf und ein Wert von 0 einen unabhängigen Verlauf zweier Größen. Je ausgeprägter der Gleichlauf zweier Wertpapierkurse, desto weniger eignet sich eine Kombination dieser Wertpapiere zur Diversifikation bzw. zur Vernichtung des unsystematischen Risikos.